总金额1869亿美元,增长21.2%,2021年医疗健康行业全球十大并购出炉
2021-12-29 【 字体:大 中 小 】
2021年,是全球并购的大年。
据路透社消息,截至12月17日,全球并购总额逾5.63万亿美元,同比增长63%,超越了2007年金融危机爆发前创下的4.42万亿美元的纪录,创15年来的新高。
其中,医疗并购占全球并购的10.5%,成为全球并购的第二大领域,总金额超5900亿美元。
与之相对的,今年的医疗全球十大并购榜单同样精彩,前八名交易的单笔金额均高于100亿美元,总额达1869亿美元,相较去年全球医疗行业并购总额(1542亿美元)提升21.2%。
2021年医疗健康行业全球十大并购案例
而比金额更重要的,是这些交易背后隐含的医疗企业成长逻辑,以及各个细分行业发展的大趋势。
No.1
阿斯利康收购Alexion
收购方国家:英国、瑞典
标的国家:美国
细分领域:医药
交易金额:390亿美元(约合2500亿人民币)
7月21日,阿斯利康(AstraZeneca)完成了对Alexion Pharmaceuticals(亚力兄制药)的收购,标志着该公司进军罕见病药物领域。
阿斯利康现任首席财务官Marc Dunoyer出任Alexion的CEO。阿斯利康支付给Alexion股东的总费用约为133亿美元现金和236,321,411股新的阿斯利康股票,总金额390亿美元。Alexion的LOGO已经加上了AstraZeneca Rare Diseases(阿斯利康罕见病)字样。
Alexion成立于1992 年,是全球领先的罕见病药物企业。该公司有五款上市产品,其中“first-in-class药物C5补体(complement)抑制剂Soliris(eculizumab)和长效C5补体抑制剂Ultomiris(ravulizumab)治疗多种补体系统介导的罕见疾病,是公司的主要营收来源。
近年来,罕见病领域已经逐渐成为药企并购的新热点。在政策的激励以及市场需求下,各大药企加速布局罕见病市场。而阿斯利康便是着力进军罕见病领域的代表性企业,今年9月初,阿斯利康中国罕见病业务部正式成立。9月末,其还收购了Caelum Biosciences,再度加强对罕见病的投入。
No.2
黑石、凯雷、H&F收购Medline
收购方国家:美国
标的国家:美国
细分领域:医疗器械
交易金额:340亿美元(约合2172亿人民币)
6月5日,美国医疗用品公司Medline签署最终协议,将接受黑石集团、凯雷投资集团、私募股权公司Hellman & Friedman的投资。
据知情人士透露,包括债务在内,这笔交易的价值高达340亿美元。这也是自金融危机之后第二大的杠杆收购,仅次于KKR收购沃博联的超700亿美元交易。
Medline由一家纺织品制造公司发展而来,通过大量并购,逐渐成为覆盖了大部分基础医用产品、拥有强大分销能力的医疗器械巨头。该公司的业务遍布全球110多个国家,为无数医疗服务机构提供产品和临床医疗解决方案,并帮助进行供应链的建设。
而在2020年,由于新冠疫情的影响,全球对手套、防护服、口罩等产品的需求量大增,Medline的收入随之提高。2020年,Medline销售额为175亿美元,比2019年增长了25.9%。
本次收购之后,出手的“野蛮人”们表示将保持公司的自由度,不寻求主导与控制,只是表示将“为该公司的国际扩张提供动力”。对此,牛津大学Saïd商学院金融经济学教授Ludovic Phalippou表示,本次收购在它看来“颇有资金放置的意味”,他说 “这是一笔相当安全的投注,这笔交易会带来8%到10%的稳定回报,不会特别高也不会特别低。他们(指私募巨头们)几乎是以被动的方式进行资金放置。”
详见:黑石、凯雷联手收购,私募巨头为何追捧这家“平平无奇”的公司?
No.3
甲骨文收购电子医疗记录公司Cerner
收购方国家:美国
标的国家:美国
细分领域:数字医疗
交易金额:283亿美元(约合1803亿元人民币)
12月20日,甲骨文(Oracle,ORCL.US)宣布以每股95美元现金,总价约合283亿美元的价格收购电子健康档案(EHR,俗称电子病历)公司Cerner(CERN.US)。
这笔交易为甲骨文史上最大并购,该交易预计将在2022年完成,通过将大量的健康数据引入其云服务,Cerner可以帮助甲骨文提升其在医疗保健领域的影响力。
Cerner在美国电子病历市场的巨头地位奠定于2015年,当年美国国防部与Cerner、Leidos以及埃森哲联合体签下了有史以来规模最大、最受瞩目的电子病历系统合约,标的额高达90亿美元。在此后几年,Cerner逐渐超越另一电子病历公司Epic,于2019年成为该行业的美国第一巨头。
依靠着电子病历的优势,Cerner构建了一整套健康网络架构,为医疗供应商、雇主、患者、健康计划供应商以及政府机构提供各类解决方案。
而在云计算领域慢了一步的甲骨文,如今已被亚马逊远远甩开。本次收购Cerner,便是希望利用其在电子病历领域的地位,在医疗信息化领域击败对手,从而找到核心发力点,获得在云服务领域弯道超车的机会。
详见:1800亿!甲骨文史上最大收购案,吹响反攻亚马逊的号角
No.4
赛默飞世尔收购PPD
收购方国家:美国
标的国家:美国
细分领域:CRO
交易金额:174亿美元(约合1136亿元人民币)
4月15日,赛默飞世尔科技(Thermo Fisher Scientific,简称赛默飞)发布公告,拟收购跨国CRO企业PPD,交易金额为174亿美元,收购溢价24%。12月9日,该交易正式完成。
赛默飞早已经不甘于只做生物研究器材、医疗器械领域的龙头了。早在2017年,该公司便以72亿美元收购了药物研发外包公司Patheon。这家CDMO给赛默飞带来了北美和欧洲的先进生产基地,更带来了让其进入CDMO市场的机会。
而再加上今次的收购,赛默飞有机会将CRO与CDMO产业相互连接,形成一个完善的服务网,为它的客户提供更为多元的医药研发服务。
另一方面,赛默飞作为实验室基础设施龙头,其与PPD结合之后,便能为其降低实验室器械、耗材、试剂等一系列必需品的成本,一方面增加了主业的规模和稳定性,另一方面还能让本已在CRO领域拥有较强影响力的PPD获得新的优势,从而进一步加强实力。
不仅如此,赛默飞和PPD都拥有堪称巨量的客户群体。如果能通过本次收购,将两支客户群体相互对接,从而建立从基础科研到转化医学再到实际医药研发的全产业链,便能产生更为强大的竞争力。
详见:赛默飞1136亿收购国际CRO巨头PPD,强强联手能否搅动产业风云?
No.5
西门子医疗收购瓦里安
收购方国家:德国
标的国家:美国
细分领域:医疗器械
交易金额:164亿美元(约合1070亿人民币)
4月16日,西门子医疗(Siemens Healthineers)顺利完成对瓦里安医疗系统公司(Varian Medical Systems)的收购,收购总价约164亿美元。
瓦里安是肿瘤放疗领域的巨头之一。本次收购之后,其将成为西门子医疗旗下的新业务部门。瓦里安加入之后,西门子医疗将拥有医疗科技领域最全面的产品组合,将把全球抗癌事业提升到全新的高度。合并后的公司将打造独一无二又高度融合的医学影像、实验室诊断、人工智能和治疗产品组合。
实际上,在十年以前,西门子医疗在放疗领域也曾有一席之地,与瓦里安、医科达、安科锐等巨头竞争,难分高下。
可受到2010年以来的欧债危机拖累,西门子不得不削减开支,并开始考虑放弃质子重离子等放疗相关事业。到2012年,西门子医疗终于解散放疗事业部,公司的放射治疗业务自此划上一个休止符。
如今西门子重新回到放疗领域,一出手便再度成为行业巨头。本次收购可以增强西门子的临床治疗业务,达成对医疗全过程的参与,从而形成一个具有竞争力的完整闭环。
详见:164亿美元!西门子吃下行业龙头,杀回肿瘤放疗领域
No.6
CSL收购Vifor
收购方国家:澳大利亚
标的国家:瑞士
细分领域:医药
交易金额:109亿瑞士法郎(约合117亿美元,750亿人民币)
12月14日,血制品巨头CSL公司宣布将斥资109亿瑞士法郎收购Vifor Pharma。通过这一收购,CSL将获得Vifor旗下多款在研和获批产品,补充CSL现有的治疗重点领域产品管线。
具体而言,CSL将获得Vifor治疗铁缺乏症、肾病和心肾疾病的产品管线。其中包括一种口服铁转运蛋白(ferroportin)抑制剂vamifeport(VIT-2763),用于治疗红细胞生成无效和铁过载疾病,如β-地中海贫血或镰刀型细胞贫血病(SCD)。
本次交易将使其开发阶段的产品线扩大至37种,比目前的产品线增加32%。
No.7
默沙东收购Acceleron Pharma
收购方国家:美国
标的国家:美国
细分领域:医药
交易金额:115亿美元
11月22日,默沙东(Merck & Co,MRK.US)宣布已成功完成对Acceleron Pharma的收购。根据协议,默沙东以每股180美元的现金收购Acceleron,总股权价值接近115亿美元。
据悉,Acceleron是一家临床阶段的生物制药公司,专注于抗癌药和针对罕见病的药物研发。该公司的研究重点,是利用TGF-β超家族蛋白进行药物开发。其研发的药物,均为TGFβ蛋白超家族的Fc融合蛋白,目前管线上的产品主要针对呼吸系统和血液学。
默沙东亟需寻找接替K药的明星产品。仅2020年,其便先后收购了Themis Bioscience、VelosBio和OncoImmune三家公司,合计披露收购金额达31.75亿美元。今年2月,其还宣布斥资18.5亿美元收购Pandion,以此拓展自身免疫疾病研发管线。
通过本次交易,其能超越与Acceleron合作的先行者百时美施贵宝(BMS),把握TGF-β超家族蛋白这一细分领域最前沿的开发机会,并寻找下一个重磅药物。
详见:超110亿美元!默沙东史上第二大交易或将达成,BMS被横刀夺爱?
No.8
百特国际收购Hill-Rom
收购方国家:美国
标的国家:美国
细分领域:医疗器械
交易金额:105亿美元
12月16日,百特国际(Baxter International)宣布已完成收购医疗设备制造商Hill-Rom Holdings,百特以105亿美元的收购价为每股 Hillrom 普通股支付了156.00美元的现金。
Hill-Rom从一家棺材企业发展而来,逐渐成为一家生产智慧病床和病人监测设备的医疗器械公司。如今,Hill-Rom不仅拥有智能监护病床、担架、监护器、心电图仪等大量产品,还打造了一系列完备的手术室、康复、早诊解决方案,在全球医院领域具有较高影响力。
本次收购之后,Hill-Rom能帮助百特更加深入医院的手术室、ICU,将其产品的优势得到更充分的发挥。
详见:从做棺材到卖病床,这家公司值100亿美金?
No.9
丹纳赫收购Aldevron
收购方国家:美国
标的国家:美国
细分领域:CDMO
交易金额:96亿美元(约合621亿美元)
6月17日,丹纳赫(Danaher)宣布以96亿美元现金收购生物技术公司Aldevron,该交易在8月31日完成。
Aldevron成立于1998年,是全球领先的高质量生物产品供应商。目前,Aldevron 拥有世界上最大的 GMP(GOOD MANUFACTURING PRACTICE,良好生产规范) 设施,专门用于质粒 DNA。其质粒 DNA 数据库建立了 20 多年,具有无与伦比的优势。
与它类似的、同样拥有质粒DNA生产能力的企业,其实早已成为了医疗企业的香饽饽。今年2月,Catalent便敲定了收购质粒DNA专业公司Delphi的交易;5月,Charles River也以3亿美元收购基因治疗公司Vigene ,这都是为了获取更强的质粒研发、生产能力。
丹纳赫所瞄准的,正是Aldevron所能提供的基因疗法、核酸疗法技术。该公司在核酸领域进行多年深耕,具有强大的质粒DNA与mRNA生产能力,可以解决mRNA药物的核心材料问题。在mRNA技术发展的热潮之下,该公司有望成为新的 “卖水人”。
详见:621亿!“并购之王”丹纳赫收购Aldevron,入手世界最大GMP设施
No.10
EQT、高盛收购Parexel
收购方国家:瑞典、美国
标的国家:美国
细分领域:CRO
交易金额:85亿美元(约合549亿元人民币)
7月2日,老牌私募巨头EQT IX基金(殷拓)和高盛资产管理公司(GS)的私募股权业务已同意从Pamplona资本管理公司收购全球临床研究机构Parexel,企业价值为85亿美元(约合549亿人民币)。本次收购是EQT参与的最大收购案。而作为CRO领域的全球领先企业,Parexel此次被收购,显示了该领域的火热程度。
Parexel是世界排名前五的CRO。目前市场上 200 种最畅销的生物制药产品中,约 95% 的产品都有它参与开发。其业务涵盖药物临床研究的各个方面,并且与辉瑞、礼来、百时美施贵宝等跨国医药企业有深入合作。
此前,EQT以96亿美元的价格将Aldevron 出售给了丹纳赫公司(见本榜单第9)。手上多出的一份“闲置火药”,也是其本次出手收购的原因之一。
详见:549亿!CRO巨头被收购
注:
【1】Nuance公司的核心技术为AI语音,公司属性更多为信息技术公司,故微软197亿美元收购Nuance的交易未归入医疗榜单。
【2】去年全球医疗事发并购总额(1542亿美元)由公开数据整合得来,数据来源:Fierce Pharma、医药地理、Evaluate
本文来自微信公众号“晨哨并购”(ID:MW-Group),作者:Kevin,36氪经授权发布。
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